[인터뷰] 플레시먼힐러드 양왕 이해관계자센터 센터장_국내 주총 시즌 주주행동주의 행보와 기업 대응방안 점검
코리아 디스카운트 해소를 위한 정부와 자본시장 참여자들의 논의가 활발하다.
플레시먼힐러드 양왕 이해관계자센터장은 인터뷰에서 주총 시즌을 맞아 활발해진 주주행동주의의 주요 캠페인 안건을 분석하고, 기업의 대응 전략과 소통 방안을 소개했다.
행동주의 펀드는 주주권 강화, 거버넌스 개선 및 주주 가치 증대를 위한 다양한 요구와 제안을 통해 기업에 적극적으로 관여합니다.
이러한 활동은 기업과 주주 간의 투명성과 소통을 증진시키며, 장기적인 가치 창출을 목표로 해야 합니다.
회사는 주주, 나아가 다양한 이해관계자들과의 대화를 통해 그들의 요구를 이해하고, 기업 가치와 주주 이익을 동시에 증진시키는 방향으로 전략을 수립할 필요가 있습니다. 이는 자본시장에서의 건전한 발전을 위한 중요한 단계로, 모든 이해관계자들에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한국에서 행동주의 펀드들이 주로 제기하는 요구사항은 지배구조 개선, 주주환원 정책 강화, 사업 구조조정을 포함합니다.
올해 주주총회에서는 지배구조 개편, 자사주 매입/소각, 이사회 선임, 배당 정책 개선이 주요 이슈로 부각될 것입니다.
다만, 기업 입장에서는 행동주의 펀드의 접근을 단기 이익 집중, 경영 방해, 불필요한 비용 증대, 이해관계 충돌, 시장 불안정성 증가 등의 부정적인 측면에서 바라보는 경우도 있습니다.
주주 관여 활동(Shareholder Engagement) 차원에서 기업이 참고할만한 커뮤니케이션 인사이트를 공유 드립니다.
- 기업의 평판 보호를 위한 커뮤니케이션 전략: 행동주의 캠페인은 기업의 평판에 영향을 미치며, 기업은 이해관계자와의 전략적 커뮤니케이션을 통해 이를 관리할 필요
- 커뮤니케이션 목표 설정: 기업은 주총에서 이사회가 상정한 안건이 통과될 수 있도록 명확한 목적을 설정하고 주주들의 지지를 얻기 위해 노력해야 함
- 이해관계자 관점에서의 커뮤니케이션: 기업은 주총 안건 대결 시, 의결권을 가진 투자자들을 주요 타깃으로 삼아야 하며, 투자자들의 관심사에 맞는 메시지를 전달해야 함
- 투자자와의 관계: 기업은 국내외 주요 투자자들과 지속적인 관계를 유지하고, 의결권 행사 기간에는 특히 주주가치 제고 노력을 알려야 함
- 의결권 자문사 대응: 국내 기관투자자 및 해외 투자자들은 의결권 자문사의 보고서를 참고하여 투표하므로, 기업은 국내외 자문사와 적절한 시기에 활발히 커뮤니케이션 해야함
- 거버넌스 동향 모니터링: 국내외 거버넌스 전문가 및 단체들의 관심사항과 권고사항, 동향을 파악하고 이를 기업 전략에 반영하는 것이 중요함
행동주의 펀드는 기업의 주주로서 중장기적 기업가치 및 주주가치 제고를 위해 다음과 같은 사항에 유의해야 합니다.
- 기업의 성장 잠재력과 실적에 기반한 합리적인 주주 제안을 해야 합니다. 단순히 주주 환원 확대만을 요구하는 것은 기업의 장기적 성장을 저해할 수 있음
- 기업과 소통하고 협력하는 자세를 가져야 합니다. 기업의 반발을 일으킬 수 있는 일방적인 요구는 오히려 역효과를 가져올 수 있음
- 주주와 여론의 공감을 얻을 수 있는 활동을 해야 합니다. 행동주의 펀드의 활동이 펀드의 이익을 위한 것이 아니라, 주주의 이익을 위한 것임을 명확히 해야 함
